TSMC 23'1Q 컨콜

TSMC 23'1Q 컨콜

핵심메세지

1) Capex $32~36B 안내
: 작년도에 쓴 Capex 가 $36B, TSMC가 이런 숫자를 낸 근거는 구조적인 비메모리 성장에 기인한다고 이야기했음.

2) 파운드리 싸이클 바닥통과중
: 22'4Q부터 재고는 감소중이고, 올 상반기는 더 급격한 감소예상. 다만 현재가 바닥을 통과하고 있다고 이야기함.

3) N3
: 현재 3나노 수요>3나노 공급 상태, 3Q부터 수익기여 가능

Q&A 관련

1) PC//스마트폰 부진, 자동차 수요는 유지, AI관련 수요의 점진적 상승 관찰
2) 경쟁자(인텔)는 모르겠는데? 우리는 3나노 양산했음. 계속 테크 리더쉽유지할것
3) HPC & AI는 구조적 성장을 확신함
4) 고급패키징은 계속 좋을것, 다만 올해는 작년보다는 좀 안좋음

결론 : 비메모리는 AI및 HPC를 통해서 구조적 성장예상 함, CAPEX 니네가 생각하는것 처럼 크게 안줄임. 이 시장은 바닥 거진 다 와감
-> 관련 첨단공정 장비들 어제 주가 상승(램리서치 등)