DDR5에 대한 의견과 동향을 ① 반도체, ② 수동부품/소켓, ③ 기판의 측면에서 정리

안녕하세요. SK증권 IT 팀입니다!
전일 DDR5의 주가 상승폭이 컸습니다. DDR5에 대한 의견과 동향을 ① 반도체, ② 수동부품/소켓, ③ 기판의 측면에서 정리해보았습니다. 감사합니다.
< 이동주, 한동희, 박형우, 최도연 >

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[반도체/전기전자/디스플레이 mid-small cap. 이동주]

* IT 장비/소재
- 수동부품/소켓 점검, "DDR5 하반기 반영 시작"

▶️ 결론
- 3Q23 수동부품, 4Q23 테스트 소켓 순으로 DDR5 관련 실적 모멘텀 기대
- DDR4 전환기를 상기할 필요. DDR5 사이클에서 관련 업체 수혜는 명확
- 아비코전자를 주목하며 ISC의 수혜도 예상

* 보고서 원문(이동주):
https://tinyurl.com/2ktnrsu6


[반도체 한동희]
* 반도체
- 후공정도 DDR5

▶️ 결론
- 업계 DDR5 재고 제한적. 공급사 DDR5 생산 증가는 바로 후공정 P, Q 수혜
- 후공정 1Q23 저점 후 회복 시작, 3Q23 DDR5 본격화 전망
- 후공정 관련 최선호 의견 유지. 하나마이크론, 한양디지텍 등 주목

* 보고서 원문(한동희): https://tinyurl.com/5588mubk


[IT부품/전기전자, 2차전지 박형우]

* IT부품/전기전자
- 기판 밸류체인 점검, "DDR5만 견조"

▶️ 결론
- DDR5 가격 프리미엄 축소:
4월 기준, 2%
- 기판 중간점검:
반등흐름 더딤
1분기 실적이 저점이었고, DDR5 비중 높은 기업 주목
- 티엘비: 연말 DDR5 비중 30%
- 해성디에스, 심텍, 대덕전자, 코리아써키트도 DDR5 수혜주

* 보고서 원문(박형우):
https://tinyurl.com/ykn86h6d


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