7월 12일 시황. 금리 하락에 일제히 이사 간 투자자들

7월 12일 시황. 금리 하락에 일제히 이사 간 투자자들

◎ 해외 증시
CPI 하락에 대형주 → 소형주 자금 이동하며 변동성
애플 -2.3%, MS -2.5%, 엔비디아 -5.6%, 테슬라 -8.4%
반면 러셀2000 지수는 3.5% 이상 급등
S&P500 하락, 러셀2000 3% 이상은 2008년 이 후 처음
중소형주, 고배당, 가치주, 부동산주, 바이오 등 강세
6월 CPI는 예상 하회
헤드라인 3.0% (예상 3.1%), 전월 -0.1% (예상 0.1%)
근원 3.3% (예상 3.4%). 전월 0.1% (예상 0.2%)
슈퍼코어 CPI는 -0.05%로 2개월 연속 마이너스 기록
전월 대비 -2% 에너지, -1.5% 중고차 가격 등이 영향
휘발유 가격도 전월 -3.8%, 전년 -2.5% 기록
주거 비용도 이전 0.4%에서 0.2%로 둔해짐
특히 임대료, 소유주 등가 임대료 0.3%. 21년 8월 후 최저
10년물 4.2%, 2년물 4.51% 하락. 9월 인하 확률 90% 이상
분석가들 대부분 9월 인하 유력해졌다는 평가
톰 리, 인플레 바위처럼 떨어질 것으로 예상
연초 인플레는 계절적 요인. 자동차, 상품 등이 역할
AI 돌풍은 과거 닷컴 버블과 달라. 증시 더 오를 것
찰스 슈왑. 투자자들에게 케이크 위에 체리 올려 준 것
메리 데일리. 지표 긍정적. 올해 1~2회 인하가 적절
알베르토 무살렘, 지표 좋아. 더 많은 증거 필요
샘 스토볼, 파월 발언은 고용 시장 악화 경계하는 것
이번주 물가 지표들 이런 전망을 강화시켜 줄 것
골드만삭스, 메가 캡들 AI에 너무 많은 지출 해
작년 한해 개발 및 자본 지출 규모 3,750억달러
수익 증가 없다면 주가에 부담될 가능성 있어
Barron’s, 테슬라의 미국내 점유 하락 경계해야
로보택시 공개를 10월로 미룬다는 소식 겹치며 -8%
Roth MKM, AMD M&A 통해 경쟁력 확보. 200달러↑
로젠블랫, 브로드컴 액분 후 더 오를 것, 1,650 → 2,400
Berenberg, 일라이 릴리 다이어트 시장 성장 수혜
목표주가 850달러에서 1,000달러로 상향
대형주 하락 불구 다시 오를 것이라는 전망이 많은 편
장기 투자자들에게는 좋은 매도라는 평가
메가캡 부담 낮춰 매수 유입 계기가 될 수 있다는 분석도

◎ 주요 지표
달러인덱스 104.48 (-0.54%)
국제유가 83.0달러 (+1.1%)
변동성지수 12.92 (+0.54%)
10년물 금리 4.207%
MSCI 한국지수 +0.01%
야간선물 -0.86%

◎ 전망과 전략
CPI 공개 후 금리, 달러인덱스 빠진 점 긍정적
9월 인하에 힘이 실리며 신흥 증시에 유리한 환경
반면 반도체 등 영향있는 종목 급락은 부담
단기 부담이나 금리 하락 상황은 긍정적 영향 줄 듯
그간 시장은 큰 흐름 보다는 종목이 증시 움직이는 양상
코스피는 외국인이 매수하며 대형주 중심 고점 경신
다만 외국인 매수 종목은 전기전자에 집중
전일 로이터 보도에서 나왔듯 AI 모멘텀에 집중한 듯
삼성전자 특히 SK하이닉스를 AI 수혜주 중 저평가로 본 것
이런 매수 기조는 바로 끊어지지는 않을 것으로 보임
엔비디아, TSMC 등을 크게 올린 주체들
최근 상황에서 보듯 코스피가 가도 코스닥은 따로 노는
외국인이 대형 IT 집중하고 코스닥은 순환하는 정도
전일 많이 올랐던 화장품, 제약주 매물 나온 점 주목
지수 흔들릴 때 매수 집중되었던 업종이었음
일시적 매물일수 있으나 이전 같은 응집력은 아님
다른 종목군으로 매수세가 분산되는 과정으로 판단
눌렸던 종목, 낙폭주 중 매수 붙는 종목군
또 실적 호평 불구 주가 못 오른 종목들 집중 관찰