파크시스템스: 고진감래

파크시스템스: 고진감래 
[삼성증권 반도체 소부장/류형근] 
 
■ 1Q24 실적 Review 
 
- 실적 자체만 놓고 보면 다소 실망스러운 결과일 수 있습니다.  
 
- 다만, 금번 실적발표에서 3가지 긍정적 변화를 확인할 수 있었습니다. 
 
■ 3가지 긍정적 변화 
 
1) EUV 마스크 리페어 장비: 신규 파운드리 고객향 진입이 본격화된 것으로 추정됩니다. 다각화되는 고객 저변과 하반기 파운드리 투자의 회복 등을 감안 시, 추가 수주의 가시성 또한 높아지고 있다는 판단입니다.  
 
2) Hybrid WLI 장비: 전공정에서 쓰임새가 나타나고 있는 것으로 추정됩니다. 공정 미세화 속 3D 계측 필요성이 부각되고 있고, 해당 영역에서 기여가 가능할 것으로 전망됩니다.  
 
3) 이익의 보릿고개 통과: 1분기 신규 수주는 견조했고, 4월에도 산업용 원자현미경 신규 수주는 강하게 나타나고 있는 것으로 추정됩니다. 역대급 수주잔고 (약 800억원 내외로 추정)를 가지고 2분기를 맞이하는 만큼 1분기를 바닥으로 우상향하는 실적을 볼 수 있을 것이라 생각합니다. 
 
■ 투자전략 
 
- 이익의 보릿고개가 지나가고 있고, 신규 장비의 성장성은 보다 구체화되고 있습니다. 보다 긍정적인 시선으로 주식을 바라볼 때라 생각합니다. 
 
- 목표주가와 매수의견 유지합니다 
 
리포트 자료: https://bit.ly/4aaY7Yc 
 
(2024/05/08 공표자료)