씨케이솔루션

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씨케이솔루션, '전고체용 제습로터' 개발완료 양산 본격화…배터리3사 우선공급 계약 기대

 

씨케이솔루션은 일본의 니치야스(Nichias)와 기술 협력을 통해 전고체용 제습로터를 개발하고 양산에 성공했습니다. 이 제습로터는 초절전과 초저습 기능을 갖추고 있으며, 특히 드라이룸 시스템의 경쟁력을 강화하는 데 기여하고 있습니다. 씨케이솔루션은 니치야스 제습로터를 국내 기업 중 유일하게 확보하여 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 주요 배터리 제조사에 우선 공급하고 있습니다.

주요 특징 및 협력

• 제습로터 개발: 니치야스와의 협력을 통해 전고체 배터리 제조에 적합한 초절전·초저습 제습로터 개발 완료135.
• 양산 및 공급: LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 주요 배터리 제조사에 제습로터 공급16.
• 글로벌 시장 확대: 미국, 캐나다, 멕시코, 브라질 등으로 사업 영역 확장 중4.
• 기술 협력: 니치야스와의 협력을 통해 글로벌 드라이룸 시스템 고도화 및 공급망 확보36.

드라이룸 시스템의 중요성

• 제조 공정 개선: 드라이룸은 배터리 제조 과정에서 공기 중 수분을 제어하여 품질과 수율 향상에 기여합니다5.
• 전고체 배터리 생산: 전고체 배터리의 안정적인 생산을 위해 초저습 환경이 필수적입니다.

 

지분 구조

• 주요 주주: 김유곤(36.8%), 오진석(18%), 기타(45.2%)1.
• 상장 후 주주 구성: 최대주주 및 특수관계인이 보유한 지분은 59.6%로, NH프린시플사모투자 등 기존 투자자도 상당한 지분을 보유하고 있습니다67.

보호예수 분석

• 최대주주 보호예수: 상장 후 6개월 동안 보호예수가 설정되어 있으며, 이 기간 동안 최대주주인 김유곤 대표를 포함한 특수관계자들의 지분은 유통되지 않습니다57.
• 기존 투자자 보호예수: NH프린시플사모투자가 보유한 지분의 보호예수는 상장 후 1개월 만에 해제됩니다. 이로 인해 상장 후 1개월 뒤에는 유통 가능 물량이 41.35%로 증가합니다79.
• 상장 후 6개월 이후: 최대주주 및 특수관계자 지분의 보호예수가 해제되며, 유통 가능 물량은 전체 주식의 97.26%에 이를 것으로 예상됩니다57.

상장 관련 정보

• 상장 일정: 2025년 3월 17일 코스닥 상장 예정46.
• 공모가 및 시가총액: 공모가는 13,500원에서 15,000원 사이로 설정되었으며, 상장 후 예상 시가총액은 1,476억 원에서 1,640억 원 사이입니다46.

이러한 지분 구조와 보호예수 설정은 씨케이솔루션의 상장 후 주가 변동성에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 보호예수가 해제되면서 유통 물량이 증가하면 주가에 대한 불확실성이 커질 수 있습니다.

 

 

매출 구성

• 주요 매출 비중: 2023년 기준으로 이차전지 관련 사업이 전체 매출의 95.3%를 차지하고 있으며, 바이오, 반도체/첨단, FED 등 다른 분야가 각각 소량의 비중을 차지하고 있습니다9.
• 주요 고객: LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 주요 배터리 제조사에서 매출의 대부분을 창출하고 있습니다19.

2025년 매출 전망

• 성장 전망: 씨케이솔루션은 2023년에 2,153억 원의 매출을 기록했으며, 2024년 3분기까지 누적 매출은 1,949억 원으로 전년 동기 대비 29.3% 증가했습니다18. 이러한 성장세가 지속될 것으로 예상되며, 특히 2차전지 산업의 확대와 함께 클린룸 및 드라이룸 수요가 증가할 것으로 보입니다.
• 사업 확장: 반도체, 데이터센터, 바이오, 방산 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있으며, 해외 시장에서도 수주가 증가하고 있습니다3. 이러한 사업 확장은 2025년 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
• 수주잔고: 2024년 4분기 평균 약 3000억 원의 수주잔고를 유지하고 있으며, 이는 향후 매출 성장의 중요한 원동력이 될 것입니다3.

2025년 매출 전망은 2023년의 성장세와 사업 확장 계획을 고려할 때, 3000억 원 이상의 매출을 달성할 가능성이 높습니다. 특히, 아산 제조공장 건설과 북미 시장 공략 등으로 인해 생산 능력과 시장 점유율이 증가할 것으로 기대됩니다38.

 

씨케이솔루션의 보호예수는 주식 상장 후 일정 기간 동안 주식을 매도할 수 없는 상태를 의미합니다. 보호예수는 주식의 유통 가능 물량을 제한하여 초기 주가 변동성을 줄이는 데 기여합니다.

1. 보호예수 기간 및 대상

• 최대주주 및 특수관계인: 상장 후 6개월간 보호예수 적용.
• 5% 이상 주주: 상장 후 1개월간 보호예수 적용.
• 1% 미만 주주: 상장 후 6개월간 보호예수 적용.

2. 보호예수 물량

씨케이솔루션의 보호예수 물량은 전체 주식의 약 **70.99%**로, 이는 상장 후 초기 유통 물량을 제한합니다. 상장 첫날부터 유통 가능한 주식은 전체의 약 **29.01%**입니다3.

3. 유통 가능 물량

상장 첫날부터 유통 가능한 주식은 약 **35.68%**로, 이는 상장 후 1개월 뒤에는 약 **41.35%**로 증가합니다1. 보호예수 기간이 끝나면 유통 가능 물량이 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

4. 보호예수의 효과

• 주가 안정화: 보호예수는 초기 주가 변동성을 줄여 안정적인 상장 데뷔를 도와줍니다.
• 경영권 안정: 최대주주 및 특수관계인의 경영권이 안정적으로 확보됩니다.

5. 위험 요인

• 지분 희석: 보호예수 기간이 끝나면 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있습니다.
• 시장 반응: 보호예수 물량이 상장 후 시장에 풀리면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

결론

씨케이솔루션의 보호예수는 주식 상장 후 초기 주가 변동성을 줄이고 경영권을 안정화하는 데 기여합니다. 그러나, 보호예수 기간이 끝나면 지분 희석과 주가 변동성이 발생할 수 있으므로 주의가 필요합니다.