◎ 해외 증시
긴축과 침체 우려 동시에 작용하며 큰 폭 하락
우선 유럽의 긴축이 시작된 점 주목
ECB는 7월 0.25%p 금리인상 예고. 11년만의 인상
인플레 상황에 따라 9월 인상폭 결정
시장에서는 0.5%p 인상에 무게를 두는
자산매입프로그램 APP 7월부터 중단
PEPP는 2024년까지 유지
물가는 6.8%로 기존 5.1%에서 상향
내년 3.5%, 2024년 2.1%로 예상
성장 전망은 2.8%로 3월 3.7%에서 하향
국가별 긴축이 이어지면서 경기 우려 가중
장중 낙폭 제한적이었으나 마감 앞두고 확대
물가 지표 앞두고 긴장 높아져 대거 매물 나온 것
전년 대비 8.3% 상승. 근원 물가는 5.9% 예상
결과에 따라 긴축 강화. 침체 우려 커질수도
에버코어ISI. 에너지 비용으로 증시 -30% 하락 경고
기본 시나리오는 4300p 수준으로 4800에서 하향
약세 시나리오로 2900p까지도 제시
과거 경기 침체시 평균 낙폭 약 -41%였다는 것
주요 빅테크주들 오후에 낙폭 확대
테슬라 매수해야 할 때라는 주장도
UBS는 중립에서 매수로. 목표가 1100달러 제시
그러나 시장 분위기에 밀리면서 소폭 하락
주요 지표 중 증시만 유난하게 급락
채권, 원자재 가격 변화는 크지는 않았음
ECB가 덜 매파적이었다는 분석에 달러화는 강세
◎ 전망과 전략
최근 증시 자체는 변동성 있으나 지수는 제자리
구도를 깰 정도의 새로운 악재는 아직 없음
환율, 금리 등의 재료는 이미 반영된 재료
불거진 경기침체론 역시 반복된 재료
관련 재료로 최대로 하락한 것이 2550p
매우 강한 긴축, 인플레 재료 아니라면 지지 구간
물론 급격하게 반전할 모멘텀도 아직 없음
신규 매수 자금 유입 없고 예탁금은 감소
다음주 FOMC 이 후 변화가 나올 수 있음
우려 요인 진정, 확대 여부가 가늠되는
현재로는 불확실성 해소, 반등 시도 가능성
만기일 ECB 지나가면서 변화 생기는지 주목
대형주, 환율에 영향 주는 변수가 마무리됨
물론 오늘 미 증시 하락에 따른 영향은 받을 듯
다만 이 자체도 새로운 재료가 더해진 것은 아님
장 후반 대형주 수급에 변화 생기는지 체크
최근 실적주들 역시 조정이 나온 상태
예탁금 급감에서 보듯 개인 물량이 많이 나옴
가격 부담 줄이고 수급 개선된 실적주 지속 관심
대기업 투자 효과 있는 중형주들 지속 체크