삼양엔씨켐

삼양엔씨켐의 핵심 사업 및 재무 현황을 종합해 요약하면 다음과 같습니다.

**## 매조 및 장단점

• 주요 매출원: 반도체 포토레지스트(PR) 소재(폴리머, PAG)가 전체 매출의 53.6% 차지915. 특히 KrF 폴리머가 주력이며, ArF/EUV/범프 폴리머 비중 확대 중(2030년 목표 30%)912.
• 강점:
  • 국내 최초 KrF 폴리머 국산화 기술916
  • 국내 최대 생산능력(폴리머 240톤/년, PAG 20톤/년)617
  • 2024년 매출 1,105억 원(+12% YoY), 영업이익 107억 원(+46% YoY)1315
• 취약점:
  • 상위 2개 고객사 의존도 85.05%(2023년)10
  • 원재료비 비중 60%(모노머 49%, 용매 48%)10

**## 주요스크 요인

1. 지정학적 리스크: 미중 반도체 분쟁 확대 시 중국 수출 제한 가능성310
2. 고객 편중: A사 매출 비중 52.36%(2024년 3Q)10
3. 원가 변동성: 원재료 가격 급등 시 수익성 악화1014

** 보호예수 현황

• 삼양홀딩스: 60.6% 지분, 30개월 잔류4
• 넥서스홀딩스: 5.17% 중 3.44%는 1개월, 나머지 3개월411

**## 수및 설비 투자

• 2024년 수주잔여고: 2,000억 원 이상 대응 가능 생산능력 보유1617
• 공장 증설:
  • 2021년 탄천공장 증축(200억 원)6
  • 2022년 정안공장 EUV-P 전용라인 증설(60억 원)612

**## 재개선 전략

• IPO 자금 198억 원 전액 차입금 상환에 활용51417
• 2024년 말 기준 부채비율 74.7% → 상환 후 50% 대 예상1417

전환사채 관련 정보는 검색 결과에 명시적으로 언급되지 않았습니다. 재무구조 개선을 위해 단기적으로는 신규 채권 발행보다 지분확대 전략을 우선시하는 것으로 보입니다1417.