미국 증설 본격화에 따른 장비 수혜(Feat. 미래에셋증권 박준서 연구원)

✅미국 증설 본격화에 따른 장비 수혜(Feat. 미래에셋증권 박준서 연구원)

24년과 25년 생산 능력 구축을 위한 미국 대규모 발주 시작되었음.

23년 장비 발주 규모는 전체 325Gwh로 추정.(SK온 144Gwh, LGES 140Gwh, 삼성SDI 36GWh)

세부(십억원 단위)로 보면
모듈(2,401), 포메이션(2,363), 코팅(2,251),  탭웰딩&패키징(2,234), 노칭&스태킹(2,207), 믹싱(2,046) 순으로 발주 규모 전망

기술장벽이 높은 것은 믹싱, 코터, 압연, 노칭 쪽이고 낮은 쪽은 탭웰딩&패키징

기술장벽이 높아야 고마진으로 가져올 확률이 커지는 것.
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✅도PB 코멘트

이러한 논리로 해당 기업들 주가가 굉장히 많이 상승했음.

앞으로는 추가 수주와 플러스 알파를 낼 수 있는 기업 접근이 유리해보임

신규 사업을 내건 장비업체들이 많은데, 진행 현황에 대해서는 반드시 체크할 필요가 있음.

아래는 공정에 대한 원론적인 부분 재점검 차 작성.

1. 극판공정
- 양극재/음극재 제조
- 믹싱(Mixing): 양극/음극활물질+용매 혼합 -> 슬러리화(Slurry)
- 코팅(Coating): 알박/동박 위에 활물질 도포하여 코팅
- 압연(Press): 활물질이 박막에 잘 붙도록 압력
- 슬리팅(Slitting): 전극 규격에 맞게 전극 폭을 자름

2. 조립공정
- 노칭(Notching): 극판을 배터리 모양에 맞추어 잘라 양극/음극 탭 제조
- 와인딩(Winding): 둘 사이 분리막 삽입하여 두루마리(젤리롤)로 감쌈
- 스태킹(Stacking): 단일 극판 층층이 쌓아올림
- 탭 웰딩(Tab Welding): 공정 및 극판과 탭을 접착(단일 극판 전류를 한 곳으로 모음)
- 패키징(Packing): 최종형태로 모양 형성 후 전해질 주입한 뒤 밀봉
- 디개싱(Degassing): 파우치형, 충방전 공정 중 셀 내부 발생된 가스 제거

3. 화성공정
- 충방전(Formation): 충전과 방전으로 전기적 특성 부여
- 에이징(Aging): 화학적으로 반응한 2차전지 안정화시키며 숙성
- 내부저항 측정(IR-OCV): 개방회로 전압 및 내부 저항 측정으로 불량 및 양품 판단
- 성능테스트(Cycler): 내부저항과 수명 등 특성 시험 과정

4.자동화&검사
- 자동화
- Vision: 외부 검사
- X-ray: 내부 검사
- 열화상: 내부+외부 검사

[작성] 👔도PB의 생존투자