09/05 미 증시, 경기 경착륙 우려 완화에도 엔비디아 여파로 결국 혼조 마감

사제콩이_서상영:
09/05 미 증시, 경기 경착륙 우려 완화에도 엔비디아 여파로 결국 혼조 마감

미 증시는 경기에 대한 우려가 여전히 진행되며 하락 출발. 그러나 발표된 고용지표가 고용둔화를 시사하지만 급격한 둔화는 아니라는 점에 안도하며 반도체 업종 중심으로  상승 전환에 성공하는 힘을 보임. 장 후반 연준은 베이지북을 통해 고용시장의 안정을 언급했지만 영향은 제한. 이런 가운데 엔화의 강세가 지속되자 엔 캐리 청산 우려로 매물 소화하며 상승은 제한된 가운데 엔비디아(-1.66%)가 재차 하락하자 지수도 결국 나스닥이 하락하고 다우는 상승하는 혼조로 마감(다우 +0.09%, 나스닥 -0.30%, S&P500 -0.16%, 러셀2000 -0.19%, 필라델피아 반도체 지수 +0.25%)

*변화 요인: 급격한 침체 우려 완화

미국 7월 채용 공고가 791만 건에서 767.3만 건으로 발표되며 2021년 1월 이후 최저 수준을 기록. 대체로 헬스케어, 사회지원에서 18.7만 건, 교육을 제외한 주 정부가 10.1만 건, 운송 창고 및 유틸리티가 8.8만 건 감소하며 이를 주도 반면 전문 및 비즈니스가 17.8만 건 증가. 한편, 채용건수는 524.8만 건에서 552.1만 건으로 증가했고 해고도 508.4만 건에서 542.0만 건으로 증가.

이에 전체 고용율은 3.3%에서 3.5%로 증가하고 해고율도 3.2%에서 3.4%로 증가. 이는  고용 둔화가 진행되고 있지만, 시장이 우려하고 있는 급격한 둔화를 시사하지 않고 있다는 점이 이번 지표의 특징. 이에 달러 약세, 금리 하락하며 연준의 금리인하 기대를 반영. 주식시장은 급격한 경기 침체 가능성은 완화 시켜 하락을 이어가던 반도체 종목군의 상승을 견인, 물론, 여전히 경기 둔화로 진행되어 가고 있다는 점을 반영 많은 종목군은 부진.

한편, 연준은 베이지북을 통해 경제활동이 3개 지역이 약간 성장했고 정체되거나 둔화된 지역은 5개에서 9개로 증가했다고 발표. 고용 수준은 전반적으로 안정을 유지했지만, 일부 회사는 경제적 불확실성 속에서 채용을 더 선택적으로 하고 있다고 언. 임금 성장은 완만했고, 물가는 적당한 수주의 상승이 진행. 다만 대부분 지역에서 소비 지출이 감소해 경기 둔화가 지속되고 있음을 보여줌. 예견된 내용이라는 점에서 영향은 제한.

이런 가운데 엔화가 달러 대비 1%내외 강세를 이어간 점도 주목. 전일 우에다 BOJ 총재가 금리인상 의지를 표명하면서 강세를 보인데 이어 오늘도 미국 고용에 대한 우려를 반영하며 안전자산 선호심리가 높아진데 힘입어 강세를 지속. 이에 엔 캐리 청산 이슈가 지속적으로 이어지며 반도체와 기술주의 상승을 제한하거나 하락 압력을 높이는 경향이 진행.

*특징 종목: 엔비디아, 상승/하락 변동성 확대 후 하락 마감

엔비디아(-1.66%)는 반독점 관련 정부의 소환장이 발부 됐다는 소식에 추가 하락을 이어 가기도 했지만 반발 매수세가 유입되며 상승/하락 변동성 확대. 장 마감 앞두고는 소환장을 받지 않았다는 소식에 매물은 지속되며 결국 하락 마감. AMD(+2.87%)는 서버 CPU시장 점유율이 계속 확보되고 있다는 소식에 여타 반도체 업종에 비해 강세폭이 컸음. 퀄컴(+1.28%)은 AI PC 기대로 상승. 반면, 인텔(-3.33%)은 브로드컴(+0.87%)이 실시한 최첨단 제조공정에 대한 테스트가 실패했다는 소식이 전해지자 하락. ASML(-4.01%)은 UBS가 현재 상황이 단기적인 정점일 수 있다며 투자의견을 중립으로 하향 조정하자 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.25% 상승 마감

슈퍼마이크로컴퓨터(-4.14%)는 바클레이즈가 투자의견과 목표주가를 하향 조정하자 하락. C3.AI(-1.88%)는 장 마감 후 구독자와 기대 매출이 예상을 하회하자 시간 외로 17% 급락 중. 휴렛팩커드 엔터(-1.52%)는 예상을 상회한 기대 매출 등을 발표했음에도 서버매출 부진과 높아진 눈높이를 맞추지 못해 시간외 3% 하락. 사이버 보안회사인 지스케일러(-18.67%)는 부진한 실적 발표 여파로 급락. 크라우드스트라이크(-2.73%), 팔로알토(-2.51%)등도 동반 하락.

테슬라(+4.18%)는 전일 중국에 6인승 모델 Y 계획 발표와 중국의 8월 인도량이 크게 증가했다는 소식에도 전체적인 주식시장 하락 여파로 하락 전환했는데 오늘은 반발 매수세가 유입되며 강한 상승을 보임. 테슬라의 강세가 진행되자 리비안(+1.00%), 니오(+2.17%)등 여타 전기차 업종이 동반 상승. 더불어 리튬아메리카(+3.96%), 앨버말(+0.75%)등 2차 전지 업종도 상승.

달러트리(-22.16%)는 고객들이 어려운 경제 환경에 직면해 있다며 부진한 실적을 보고하고 향후 전망을 철회하자 급락. 이는 최근 달러 제너럴(-3.23%) 실적 발표에서 저소득층 중심으로 소비가 감소하고 있다고 발표 했기에 어느정도 예견된 내용. 골드만삭스는 달러트리에 대한 투자의견을 하향 조정. 이러한 달러 트리 영향으로 달러제너럴은 물론 중국 기업들 중 핀둬둬(-5.12%)가 급락했으며 아마존(-1.66%)도 여러 호재성 재료에도 불구하고 하락. 이는 소비지출 둔화를 시사한 데 따른 것으로 추정.

*한국 증시 관련

MSCI 한국 증시 ETF는  0.03% 상승, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.02% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.25% 상승한 반면, 러셀2000지수는 0.19% 하락. 다우 운송지수는 0.39% 상승. KOSPI 야간선물은 0.63% 상승. 전일 정규장에서 달러/원 환율은 1,342.20원으로 마감했지만 야간시장에서는 1,336.00원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,332.80원을 기록

*FICC: 미국 단기 금리 큰 폭 하락

국제유가는 경기에 대한 우려가 확대되며 수요에 대한 우려를 반영하며 하락. 여기에 중국 경기에 대한 우려와 OPEC+의 공급 증가 가능성 제기가 이어진 점도 하락 요인 중 하나. 다만 최근 국제유가의 급락에 OPEC+가 공급 증가 회의를 연기할 수 있다는 소식이 전해졌지만 하락은 이어짐. 미국 천연가스는 석탄 재고량 증가로 천연가스 전력 수요가 하락세가 예상된다는 소식에 하락.

달러화는 미국 채용공고의 큰 폭 하락으로 연준의 금리인하 기대를 반영하며 여타 환율에 대해 약세. 엔화는 최근 우에다 BOJ 총재의 매파적인 발언을 이어가며 전일에 이어 오늘도 달러 대비 강세. 특히 미국 고용지표 부진등 미국 경제에 대한 우려가 높아지자 안전자산 선호심리를 반영하며 1% 넘게 강세를 보인 점도 특징. 미 경기 위축 우려에 멕시코 페소는 달러 대비 약세를 보인 가운데 역외 위안화, 호주 달러 등은 강세

국채 금리는 미국 채용공고가 급격한 고용 침체를 시사하지는 않지만 2021년 1월 이후 최저치를 기록했다는 소식에 하락. 여기에 보스틱 애틀란타 연은 총재가 물가 2%까지 금리인하를 기다리지 않을 것이라고 언급하며 9월 금리인하를 시사하자 단기물의 하락폭이 컸음. 여기에 연준은 베이지북을 통해 고용은 소폭 개선되었지만 소비지출 감소를 언급해 경기 연착륙을 시사한 후 금리 하락이 좀더 진행

금은 달러 약세 및 금리 하락에 힘입어 상승했지만 그 폭은 제한. 구리 및 비철금속은 중국에 이어 미국의 경기 둔화 우려를 반영하며 하락. 이는 수요 둔화로 이어질 수 있기 때문으로 추정. 밀은 최근 상승세를 이어가며 2%대 강세. 대두나 옥수수도 상승

참고로 엔비디아는 전일 장 마감 후 나왔던 독점관련 소환장 발부에 대해 오늘은 장 마감 10분 남겨 놓고 받은적 없다고 발표 했습니다. 그렇지만 주가에는 반영을 하지 않았습니다. 한편, 반도체 업종들은 대부분 시간 외로 상승 중입니다. C3.AI가 부진한 기대 매출을 발표하며 큰 폭으로 하락하고, 휴렛팩커드엔터는 비록 양호한 실적을 발표했지만 서버매출 부진으로 크게 하락하고 있지만 영향은 크게 받지 않고 있는 것 같습니다.