#인성정보 #2Q23 #실적특징주

#인성정보 #2Q23 #실적특징주

» 인성정보 2Q23 실적에서 특이한 부분은 2가지
(1) IT인프라 (2) 네트워크장비

(1) IT인프라
- 메인 비즈니스인데, 2Q23 매출액이 473.8억원으로 역대 2분기 중 최대치를 기록하였음
- 특이한 부분은 보통 매출액이 400억이 넘어가면 마진이 그래도 30억은 남았는데, 이번에는 0.3억밖에 안 남음
- 공격적인 영업 & 채용으로 인한 비용증가로 인해 BEP가 높아진 것으로 추정됨
- IT인프라 비즈니스는 보통 2분기 대비 4분기에 2배 정도 매출이 나오는데, 이번 4Q23에도 이 정도의 성장이 나온다면 엄청난 영업이익이 찍히겠지만 비용만 증가하고 매출은 기대했던 것 만큼 증가하지 않을 수 있음
- 다만 회사측에서는 홈페이지에 안내한 것처럼 4분기에도 실적을 자신하는 것으로 보임

(2)네트워크장비
- 2Q23 매출액은 큰 변동성이 없었는데, 사업부의 영업이익률이 역대 최대를 찍음
- 원래 수익이 잘 나던 사업부인데, 코로나 이후 물류 문제로 인해 배송 문제가 발생해 수익성이 좀 훼손되었는데, 이번에 회복하는 것으로 보임
- 생각보다 수익성이 빨리 올라오기 때문에 안정적인 수익원이 될 수 있을듯

#총평
» IT인프라의 매출 성장세가 무서운데, 비용의 성장세도 무섭다는 함정
» 다만 회사에서 자신한 것처럼 하반기에도 대형 프로젝트가 잘 진행될 경우 엄청난 영업이익이 찍힐 수 있을 것 같음
» 개인적으로는 상장기업 수사대 채널 운영자님이 추정하는 올해 영업이익 100억원은 가능하지 않을까 싶음
» POR 12.4x 수준으로 클라우드 서비스 업체로는 적당한 수준

#급등분석

http://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=610536

[e외신] 하이케어넷 파트너사, 美 재향군인회 2530억원 추가 수주…인성정보 기대감↑

» 장 중 이 뉴스가 텔레그램에 공유되면서 18%까지 VI찍고 +7% 수준으로 마감

https://www.govconwire.com/2023/08/cognosante-books-189m-va-cloud-support-task-order/

» 다만 이 내용을 영문 뉴스를 통해 보면 2가지 주의할 점이 있음
- 날짜: 2023.08.16 에 나온 기사로 5일전 기사이기 때문에 신선함에 대한 고민이 필요 함
- 내용: 수주 내용을 보면 VA의 클라우드 사업과 연관되어 있는데, 비록 협업하는 파트너사이지만 이 회사의 클라우드 사업 수주가 인성정보의 하이케어넷과 직접적인 연관이 있는지에 대해서 한번 생각해야 함
- 물론 부정적이진 않고 긍정적인 내용이라고는 생각하지만 그 파급력에 대한 고민이 필요함