✅ 디아이티 : 하이닉스향 레이저 어닐링 공급 계약, 대장정의 시작 by 알파카 이코노미아🦙🦙

✅  디아이티 : 하이닉스향 레이저 어닐링 공급 계약, 대장정의 시작 by 알파카 이코노미아🦙🦙

- 동사는 23년 9월 18일 하이닉스향으로 레이저 어닐링 장비를 149억 원에 공급하는 계약 체결 내용을 공시함
- 후속으로 나온 더벨의 기사에 따르면 주목할 점이 여러가지가 있음

- 현재 디아이티는 하이닉스에 총 5대 레이저 어닐링 장비 입고 완료
- 1대는 연구장비용, 나머지 4대는 양산라인용
- 오는 10월 경에는 추가로 1대가 반입될 예정
- 디아이티의 레이저 어닐링 장비는 HBM3E 양상 공정에 투입 예정 
-  10K당 레이저어닐링 장비 1대 필요할 것으로 예상
- 내년엔 HBM3E를 위해 60K~100K 수준의 CAPA 확장이 예상되는데, 이 경우 6~10대 가량 추가 입고 가능

- 레이저 어닐링 1대 장비 매출당 50~70억 원으로 추정
- 이 경우 올해에만 레이저 어닐링 장비 매출이 200~280억 원, 내년에는 300~700억 발생한다는 것
- 최선단 공정인 HBM3E향 1b 공정을 위한 장비이므로 마진율도 50%로 상당한 수준
- 올해 하반기에만 레이저 어닐링 장비로 100~140억, 내년에는 150~350억 원의 영업이익이 추가될 수 있다는 것

-현재 디아이티의 시가총액은 2,500억 수준. 2,500억 가량의 시가총액은 레이저 어닐링 장비의 기대 이익은 전혀 고려되지 않은 수준으로 판단됨
- ①마진율이 높고, ②반도체 업황에 가장 빠르게 반응하는 최선단 공정인 HBM3E향 1b로 납품한다는 점, ③ HBM 최강자 하이닉스가 고객사라는 점에서 높은 밸류에이션 가능할 전망
- 특히 강력한 NDA로 1대씩 나눠서 공급계약이 이뤄지는 등 일언반구하지 않다가, 이번에 공급계약 공시를 낸 함의를 잘 봐야한다고 생각됨 → 장비 2~3대를 계약할 정도로 하이닉스의 레이저 어닐링 장비 투자 수요가 가파라게 증가 중
- 시장에서는 하이닉스향 레이저 어닐링 공급 계약이 어떤 의의를 갖고 있는 지 파악이 덜 된 것으로 보임. 이를 이해하는 시간을 거치면서 기업가치도 상승할 것으로 전망