ESMO 23 후기 #폐암 #키트루다 #ADC

[미래에셋 김승민] 제약/바이오 (비중확대)
ESMO 23 후기 #폐암 #키트루다 #ADC

▶ ESMO 23에서 주목할 이슈는
① 폐암, ② PD1, ③ ADC
① 폐암 - SoC 위한 데이터 경쟁 치열
- 1) MARIPOSA
- 2) MARIPOSA2
- 3) LIBRETTO-431
- 4) PAPILLON

② PD1 - 킹트루다
ESMO 23에서 가장 많은 연구 소재 ‘Pembrolizumab’
- 머크의 항암제 방향은 신규 타겟 신규 암종으로 확장하고, 기존 암종에서 초기 단계(1st line, 수술 후 보조요법 Adjuvant, 수술 전 보조요법 Neo-Adjuvant)로 확장하고, 키트루다 단독 요법에서 반응률을 높이기 위한 병용요법(Combination)과 고정조합(Coformulation) 개발
- KEYNOTE-A39, KEYNOTE-671, KEYNOTE-A18, KEYNOTE-756, TNBC KEYNOTE-522

③ ADC - 전성시대
- TROPION-Breast01, TROPION-Lung01
- ESMO 23 기간에 ADC관련 딜 다수 발표. 빅파마 머크는 일본 다이이찌산쿄의 Deruxtecan(DXd) 적용 ADC 3종을 전체 규모 220억달러에 라이선스 인. 3종은 HER3 ADC(비소세포폐암), B7-H3 ADC(소세포폐암), CDH6 ADC(난소암). GSK는 중국 한소제약의 B7-H4 ADC를 전체 16억달러 규모에 라이선스 인.

▶ 국내 기업 발표 내용
- MARIPOSA(유한양행 레이저티닙)를 제외하고 모두 초기단계
- 보로노이 EGFT/HER2 ORIC-114
- 한미약품 RAF belvarafenib + MEK
- 에이비엘/아이맵 Claudin 18.2x4-1BB givastomig
- 지아이이노베이션 CTLA-4xIL-2 GI-101 등

▶ 투자전략
- PD-1 면역항암제 키트루다는 다양한 적응증, 적응증 내 초기단계, 적응증 내 높은 반응률 장점으로 항암제 시장의 메가 블록버스터 지위 지속 예상. 머크(MRK US)에 투자 추천.
- RET inhibitor 레테비모는 best-in-class로 다양한 국가에서 보험 적용, 본격 성장 나타날 것으로 예상. 이외에도 CDK4/6 inhibitor 버제니오 등 항암제 부문도 성장하고 있는  릴리(LLY US)에 투자 추천.
- 얀센의 MARIPOSA는 타그리소가 독식하는 EGFR 비소세포폐암 시장에서 유일한 경쟁자로 등장. 새로운 치료 옵션으로 부상할 것으로 예상. 레어지티닙 원개발사 유한양행(매수/목표주가 8.5만원)에 주목 권고.
- 항암제 시장에서 ADC의 시장 침투 영역이 상당히 넓어지는 중. 기존 타겟에 효과적인 링커+페이로드, 새로운 타겟의 ADC, 단독, 병용 요법으로 후기단계 임상에서 긍정적 데이터들이 쏟아짐. 국내 업체 중 다수의 ADC라이센싱 딜 보유한 레고켐바이오(Not Rated) 주목 권고

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