원익ips

하반기 반도체 시장 전망 리포트. 카움증권 자료임

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요약하면,

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1. 수요 관점에서 보면,

미국의 관세 부과에 따라 단기적으로 반도체 전방산업의 주요 고객 (서버, PC/노트북, 스마트폰)의 재고 증가 예상

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2. 공급 관점에서 보면,

SK하이닉스와 마이크론의 증설 진행, 여기에 삼성전자까지 전공정을 중심으로 공급 확대 사이클로 진입

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3. 반도체 가격 관점에서 보면,

최근 재고 확보 움직임에 기인한 메모리 가격 상승에도 불구하고 하반기에는 다시 가격 하락 전망

다만, '26년 초부터 메모리 가격은 다시 반등을 시작하고, '26년 하반기 본격적인 상승 사이크을 전망

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4. 그렇다면, 수혜주는?

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메모리 전공정 설비투자 수혜주에 관심을 갖고 볼 필요

삼성전자와 SK하이닉스에 모두 설비를 공급하면서 , HBM 신규 장비까지 공급이 가능한 기업,

여기에 가격까지 싼 기업을 찾아본다면, 이 가운데 하나가 원익IPS.

 

 

 

원익IPS 현 시총 1조 1,600억

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'25년 추정실적 매출 9,380억, 영업이익 850억, 순익 710억, 추정 PER 16.3배

'26년 추정실적 매출 1조 2천억, 영업이익 1,780억, 순익 1,400억, 추정 PER 8.3배