에프에스티(036810) - 펠리클 Capa up + EUV 장비 공급

[CTT Research]

■ 에프에스티(036810) - 펠리클 Capa up + EUV 장비 공급


- 고객 수요 확대에 따른 펠리클 50% Capa up 발표

11월 2일 공시를 통해 펠리클 신규시설투자 발표. 총 투자 규모는 330억으로 펠리클로 환산하면 12~15만장 규모. 동사의 현재 펠리클 Capa 연 30만장의 최대 50%에 달하는 수준으로 그 규모가 상당함

이는 그동안 부진했던 반도체 업황이 2024년부터 돌아서며 국내 고객사의 수요 확대와 미국 테일러 공장 가동 및 최근들어 빠르게 증가하고 있는 중화권 고객사 수요까지 대응하기 위해 선제적으로 투자를 단행한 것

최악의 반도체 업황에서 투자를 단행한 이면에는 고객사의 요청이 있었을 것이라 추정

동사의 최대 고객사는 삼성전자이고 2021년 3월 지분투자로 현재 7%의 지분을 보유하고 있는 주주

동사는 삼성전자내 펠리클 M/S 80%라는 압도적인 점유율을 유지하고 있으며, EUV 펠리클 개발을 위해 전략적인 협력을 지속 중


- EUV 장비 SREM까지 고객사 최종 공급 임박

동사는 지난 7월 고객사에 EUV 펠리클 탈부착장비(EPMD)와 EUV 펠리클 검사장비(EPIS)를 공급

이와 더불어 관계기업 이솔이 개발한 EUV 마스크 리뷰 장비(SREM)를 이르면 연내 최종 매출 인식할 것으로 예상

SREM 장비는 독일의 칼자이스(Carl Zeiss)가 사실상 독점하고 있는 장비로 매출화가 확정되면 고객사의 EUV 공정 본격 양산에 앞서 외산 장비의 독점을 깨고 국산화를 성공하게 되는 것으로 그 의미가 상당할 것

EUV 공정 장비만 벌써 3대를 개발, 공급하며 향후 EUV 공정 양산이 본격화되면 큰 폭의 장비 수주로 이어질 것


- 2024년 EUV 펠리클 양산 시작

현재 메탈 실리사이드(MeSi) 소재 기반의 400W급 EUV 펠리클 개발 막바지에 있고, 2024년부터 출하가 시작되는 ASML의 High NA EUV 노광기에 적용가능한 2세대 600W 급 EUV 펠리클도 동시에 개발 중

동사가 EUV 펠리클 개발에서 우위에 설 수 있는 이유 중 하나는 EUV 펠리클 투과율 검사장비(EPTR)를 관계기업 이솔이 개발해 EUV 펠리클 개발에 적용하고 있기 때문

1Q24 중 EUV 펠리클 양산라인 시설투자가 시작될 예정이고, 3Q24중 본격적인 양산이 시작될 것으로 전망됨


텔레그램 링크: t.me/CTTResearch

보고서 링크: https://han.gl/wtcBHL