★ 클로봇(466100.KQ): 로봇 S/W, H/W를 통한 외형 확대 기대되는 2025년 ★

★ 클로봇(466100.KQ): 로봇 S/W, H/W를 통한 외형 확대 기대되는 2025년 ★

원문링크: https://bit.ly/4gFxBKP

1. 로봇 S/W 필요성의 대두
- 클로봇은 2017년 설립된 로봇 소프트웨어 전문 업체로 공정별 로봇 도입 확대와 자율주행 로봇 고도화에 따른 수혜가 예상
- 주력 제품으로 1)범용 실내 자율주행 로봇 소프트웨어 카멜레온, 2)이기종 로봇 FMS(다중 로봇 제어 시스템) 및 통합 관제 시스템 크롬스를 보유
- 기존 자율주행 로봇 S/W는 제조사별 로봇 종류가 다양하여 개별 S/W 적용이 필요하며 이는 곧 End-user가 부담해야하는 비용 상승으로 이어짐
- 카멜레온 소프트웨어는 하나의 S/W 기반으로 제조사별 다른 로봇 플랫폼에 적용 가능하며 하드웨어 형태 다양화에 맞춘 자율주행 솔루션 공급이 가능
- 이를 통해 현대로보틱스 포함 국내 로봇 제조 업체 향 납품 레퍼런스를 확보하였으며 로봇 대수 증가에 따라 매출액 확대가 기대
- 한편 대형 제조업체 향 산업용 협동로봇 업체가 Sole-vendor 지위를 확보한 경우는 많지 않기에, 산업 공정 내에는 다양한 제조사들의 협동로봇이 혼재된 상황
- 이에 따라 로봇 간 호환성 개선이 요구
- 크롬스는 클라우드 기반의 관제 시스템을 통해 호환성 확보를 가능하게 해주며 S/W 매출 발생 후 약 10% 이상의 유지보수 매출 지속 발생
- 사업별 매출 비중은 2023년 기준 클로봇 서비스 51.3%, 클로봇 솔루션 4.3%, 로아스 49.4%로 24년, 25년에도 로봇 서비스 비중이 가장 클 것으로 전망되며 고마진의 클로봇 서비스를 통한 수익성 개선이 기대

2. 자회사를 통한 로봇 하드웨어 사업의 확장성
- 산업 공정별 로봇 도입의 방향성은 분명하며 S/W 중요성에 따라 클로봇의 솔루션 침투율은 지속 확대될 전망
- 향후 기대 포인트는 자회사 ROAS 로봇 하드웨어 매출 확대
- 클로봇은 지난 10월 보스턴 다이내믹스와 파트너십을 체결하여 대표 제품인 4족 보행 로봇 ‘스팟’의 국내 총판을 ROAS를 통해 진행 중
- 클로봇은 ROAS로부터 로봇 사입 후 솔루션 적용하여 매출을 발생시키며 ROAS는 하드웨어 로봇 유통을 담당하는 구조
- ROAS는 보스턴 다이내믹스 이외에 캐나다 Clearpath Robotics, 중국 Unitree 등 글로벌 로봇 제조사 향 유통을 독점하며 매출액 2021년 85억원 → 2022년 138억원 → 2023년 108억원 → 1H24 40억원을 시현
- 보스턴 다이내믹스 고객사 확보 효과는 2025년부터 실적에 본격 반영될 전망이며 향후 추가 고객사 확보 및 신규 국가 향 로봇 유통 사업 진출 가능성도 기대
- 유통 사업 특성 상 고수익성을 기대하긴 어려우나 탑라인 성장에 긍정적이며, ROAS로부터 로봇 사입 및 클로봇 S/W 적용 후 납품되는 물량 증가 시 수익성 확보도 가능

3. 2025년이 기대되는 이유
- 클로봇의 1H24 연결 기준 매출액 116억원, 영업적자 -59억원을 시현
- 전 사업부 성장으로 매출액은 YoY +84.1%로 파악되지만 연구개발비 및 상장 비용 등에 따라 2024년 연간 적자는 불가피
- 그러나 로봇 S/W 침투율 증가에 따른 수익성 개선과 ROAS 유통 확대 및 신규 고객사 확보 효과가 25년 온기 반영된다면 흑자 턴어라운드 기대해볼 수 있을 것